Revisão e Sincronia: carneme
Não é nossa intenção desmontar as agências regulatórias.
Porém, temos de dar um jeito nas regras ineficientes e opressivas.
Vamos eliminar as que são improdutivas e desnecessárias.
Vamos derrubar essas muralhas antiquadas
e dar aos bancos uma nova autoridade.
Numa vitória do setor bancário, o Congresso aprovou a legislação
que permitirá a bancos comerciais e de investimento
se fundirem e criarem instituições de tamanho inédito e alcance global.
GRANDE DEMAIS PARA QUEBRAR
É muito importante
não apresentarmos regras só por serem regras.
Eu acredito no sonho americano.
Ter uma casa faz parte desse sonho.
Agimos para que milhares de americanos
tenham a possibilidade de possuir uma casa.
Este projeto é bom não só para a alma do país,
como também para seu bolso.
O mercado imobiliário atingiu proporções frenéticas.
Parece que todo mundo está construindo, comprando ou vendendo.
Dow Jones e Standard & Poor's quebram recordes.
Goldman Sachs teve lucros de 93% neste ano.
Investidores e banqueiros de primeira podem levar para casa 10, 25
e, em alguns casos, US$ 50 milhões.
Coisas boas demais para ser verdade, são verdade.
- Quando se vê algo acontecendo... - A bolha imobiliária...
- Bolha habitacional... - Bolha...
...não deixe para lá.
Aja imediatamente.
Será um pouso suave ou a bolha vai explodir?
A novidade é a quebra das hipotecas.
Na crise das hipotecas, novos números mostram
que um número recorde de americanos estão perdendo suas casas.
Mais de 70 empresas hipotecárias faliram recentemente nos EUA,
e agora as maiores das grandes empresas,
o Bear Stearns, os grandes bancos,
ficaram com as mãos abanando.
O quinto maior banco de investimentos do país, Bear Stearns,
está sendo vendido ao JPMorgan por apenas US$ 2 a ação.
O governo está auxiliando, assumindo a garantia
de US$ 30 bilhões de ativos podres do Bear.
Supõe-se que Hank Paulson não previa isso
quando o presidente Bush o nomeou secretário do Tesouro.
Hank Paulson agora pode ter de reverter medidas de desregulamentação
que ele e seus colegas de Wall Street
pediram quando ele administrava o Goldman.
O secretário do Tesouro, Hank Paulson, disse a Matt Lauer hoje:
"Estamos cuidando de tudo. Tenho grande confiança em nossos mercados.
"Eles são elásticos, flexíveis. "
Ali, na verdade, o Bear Stearns é apenas o inicio desta história.
Nossa economia pode enfrentar coisa pior do que uma recessão.
Na esteira da quebra do Bear, o Lehman Brothers luta
para tranquilizar os investidores sobre o impacto
da crise hipotecária em seus ativos.
As seguradoras da empresa sofreram grande pressão hoje.
Dick Fuld, veterano com 39 anos de Lehman
e CEO mais antigo de um grande banco de investimentos de Wall Street,
segurou as pontas durante outras crises,
RICHARD FULD PRESIDENTE E CEO, LEHMAN BROTHERS
mas hoje, que eu saiba, sua liderança foi questionada pela primeira vez.
- Filho da puta. - Uma pergunta chave
dos investidores para o Lehman Brothers:
"Qual é o verdadeiro poder de receita deste banco de investimento?"
JOE GREGORY, PRESIDENTE E CHEFE DE OPERAÇÕES, LEHMAN BROTHERS
- Oi. - Suba aqui.
Temos de começar a botar sacos de areia.
- Do que está falando? - Caímos 21%.
Pessoalmente, no papel, perdi US$ 90 milhões.
Com investidores golpeando as ações do Lehman, a grande pergunta de hoje é:
"Quais são as opções de Fuld?"
Até agora, ele não conseguiu atrair capital novo,
coisa já feita por seus rivais.
HENRY PAULSON SECRETÁRIO DO TESOURO
EX-PRESIDENTE E CEO DO GOLDMAN SACHS
- David Einhorn questiona os números... - Algo bom?
Um falcão de cauda vermelha, o primeiro deste ano.
- Dick Fuld na linha um. - ... a dar respostas verossímeis.
Vamos examinar isso que você chama de discrepâncias porque...
- Uma manhã complicada? - Mostramos receitas de primeira,
- superamos as previsões. - Sim.
São os malditos vendedores a descoberto.
Sabe como é, a descoberto e distorcem.
São boateiros, estão ganhando milhões.
Quais os planos para levantar capital?
Estamos à frente de você. Serei claro,
não precisamos de dinheiro.
A questão é a percepção.
Buffett, Buffett.
Queremos falar com Warren Buffett.
Ótimo.
Você e Buffett se conhecem faz tempo, certo?
Faça-me um favor e ligue para ele.
Diga que o Lehman é sólido feito rocha.
Como secretário do Tesouro, não posso defender um investimento específico.
ERIN CALLAN, DIRETORA FINANCEIRA, LEHMAN BROTHERS
Hank, deseja que eu levante capital ou não?
Lehman Brothers é bem maior que Bear Stearns.
SÁBADO 24 DE MAIO DE 2008
O mercado está apavorado.
Quando comandei o Goldman, nunca me passou pela cabeça
pedir pro secretário do Tesouro fechar um negócio por mim.
- O socorro financeiro ao Bear criou... - Não diga socorro financeiro.
Certo, o grande pacote de auxílio à compra de Bear Stearns
criou expectativas.
Fuld conta com sua intervenção direta.
Buffett é uma solução simples.
JIM WILKINSON CHEFE DE GABINETE DO TESOURO
Você deveria ligar.
Como amigo? Ex-banqueiro? Secretário do Tesouro?
Não. O Fuld vai ligar para ele.
Com sorte, ele topa e podemos relaxar.
É? Enterramos um banco de investimento,
temos outro à beira do colapso.
É um jogo de confiança. As pessoas perderam a fé no Lehman,
esses bancos vão cair feito peças de dominó
e não tenho autoridade para fazer nada a respeito.
É tarde. Estamos atrasados em tudo.
O time de Neel criou um cenário de desastre.
NEEL KASHKARl, SUBSECRETÁRIO DE ASSUNTOS INTERNACIONAIS
É o plano "Quebrar o Vidro",
o que pedir ao Congresso se ficar sem saída.
Dinheiro.
É isso o que irá pedir.
MICHELE DAVIS, SUBSECRETÁRIA DE NEGÓCIOS PÚBLICOS
O problema é que o Congresso só vai agir
depois de batermos no iceberg, quando será tarde demais.
Então, com todo o peso do Tesouro dos Estados Unidos atrás de mim,
só me resta ligar para o Warren Buffett?
Oi, Warren. É o Hank.
Soube que andou falando com Dick Fuld.
Hank, conhece meus receios quanto a bancos de investimento.
WARREN BUFFETT HOMEM MAIS RICO DO MUNDO
Assim que começaram a negociar por si mesmos,
os gerentes de risco perderam o controle.
Tive uma péssima experiência com o Salomon Brothers.
É justo.
Mas ambos sabemos que banco de investimento é um negócio rentável.
Ganhou mais ou menos um bilhão com isso, né?
Acredito que se o preço estiver bom, você não virará as costas.
Você sabe reconhecer um bom negócio. O que me diz?
A decisão é sua.
Para as pessoas, parecemos traficantes de crack.
Não usamos uma arma e falamos:
"Ei, otário, compre uma casa cara demais.
E nesse meio tempo,
"use-a para financiar a compra de um barco. "
Notícias do Buffett?
Ele quer ações preferenciais a US$ 40 com dividendos de 9%.
Estávamos a US$ 66 outro dia.
- Que merda. - Pode ser o primeiro lance, Dick.
Parece mais um insulto.
- Eu cuido disso, Dick. - Obrigado.
Agora estamos a US$ 36.
Há meses não chegamos nem perto de US$ 66.
Os mercados gostam de Buffett.
- Seu nome levantará o preço no ato. - Não importa quem é,
não vou gastar US$ 360 milhões anuais pelo prazer de negociar com ele.
- Os imóveis vão se recuperar. - Os coreanos andaram sondando.
Pronto. E não vão levar tudo que temos.
Já vi isso antes. CEOs em pânico vendem barato.
Agora mesmo, Wall Street está arrancando os cabelos,
mas a tempestade sempre passa.
Permanecendo fortes, quando passar, roubamos mercado do Goldman.
E o que fazemos com o Buffett?
Foda-se o Warren Buffett.
REUNIÃO SEMANAL NO CAFÉ DA MANHÃ
- Ele não quis? - O Lehman caiu
a US$ 28 e meio hoje. O que ele tem na cabeça?
Nada. Está delirando. Achou o preço muito alto.
BEN BERNANKE PRESIDENTE DO BANCO CENTRAL
Ele precisa levantar dinheiro.
Falei isso a ele.
- Conversei com o Greenspan. - Sério?
Ele disse que o problema é o excesso de casas.
Deveríamos comprar e queimar as casas vazias.
O Dick precisa de comprador, alguém com um pé na realidade.
O Barclays demonstrou interesse faz uns meses,
mas ainda está caro para eles.
- Bank of America? - Pode ser.
O Dick já deu uma sondada lá.
Mas temos de fazer boca de siri.
Se ficarem sabendo que querem vender...
O Lehman morre no ato.
Os investimentos imobiliários nos matam.
11/6/2008- REUNIÃO DE ESTRATÉGIA EMERGENCIAL DA DIREÇÃO DO LEHMAN
Temos de admitir enganos publicamente.
Fazer uma mudança administrativa,
mostrar ao mercado que entendemos.
- Como assim? - Falo de Joe Gregory.
Não fale merda.
Não vai me dizer como tocar minha empresa.
Joe não o protegeu dos riscos, todos sabem disso.
Erin Callan também precisa sair. Para Wall Street, ela é uma piada.
Joe Gregory está comigo há 30 anos.
Quer que o jogue na rua da amargura por conta de um trimestre ruim?
- Não é só um trimestre ruim. - As ações chegaram a US$ 23.
US$ 23.
A maioria de nós recebe ações que não pode vender há anos.
SKIP McGEE - DIRETOR GLOBAL, BANCO DE INVESTIMENTO LEHMAN
Perderam quase todo valor líquido no último semestre.
Se não estabilizar o preço, seus traders vão trocar de barco.
Babacas egoístas.
Não são apenas bancários e traders, Dick.
Os clientes estão sacando dinheiro.
Se houver uma corrida, o banco corre risco.
Segundo fontes da CNBC,
Erin Callan e Joseph Gregory deixaram o Lehman Brothers.
Dick Fuld, presidente da empresa, disse que
4 DE AGOSTO DE 2008
trocar Gregorypor Bart McDade, 48 anos,
foi uma das decisões mais difíceis que já tomou.
BART McDADE, NOVO PRESIDENTE E CHEFE DE OPERAÇÕES DO LEHMAN
Dick, os coreanos acabaram de desembarcar.
Vamos fazer isto acontecer.
Para mim, é melhor não se envolver agora.
Precisa ser "aquele que não veio".
Vamos negociar até onde pudermos,
e você entra no final para arrematar as pontas.
Está bem.
Certo.
Estamos empenhados em nossa presença em Nova York.
Mas precisamos saber a verdade sobre os números subjacentes.
Sabemos a impressão que passa.
Mas nossas ações são alvo dos especuladores.
O valor ainda existe.
Começamos agora. Min está entusiasmado,
mas desconhecemos os termos.
- Onde você está? - Saí para ligar.
Volte lá. Não seja grosso.
Está certo.
Nós pegamos os ativos que não julguem interessantes
e os colocamos em outra empresa.
- Você não compra esse banco. - Sinto muito.
Só compra a parte boa.
Não gostaram dos imóveis.
Como assim, não gostaram?
Dick, estamos avançando. Eu vou tocando.
Min, como vai?
Que bom ver você.
Não quero interromper.
Dick, chegou na hora.
Parece que concordamos nos termos gerais do negócio.
Vamos voltar à carta de intenções?
Min, tenho que te dizer,
está cometendo um engano.
Os ativos imobiliários têm grande valor.
Vamos examinar nossa carteira
para eu te mostrar?
Nós já olhamos.
Então não viu direito.
Quero que lucre tudo que puder.
É melhor fazermos uma pausa.
Min, sinto muito.
Nós negociamos de boa-fé. Vamos retroceder sem mais nem menos?
- Podemos negociar o preço. - A questão não é o preço.
Mas como conduziu tudo.
Gostaria de agradecer a todos vocês,
mas não temos uma estrutura que funcione.
Vai ser assim desse jeito? Vai pegar tudo e voltar à Coreia?
- Alô? - Neel, é Dick Fuld.
Se o Hank deseja que eu encontre um comprador,
vocês precisam vir me ajudar.
Os coreanos deram o fora, entendeu?
Só estou dando a minha opinião,
mas deve fazer a coisa certa pela empresa.
A coisa certa?
O que quer dizer com isso?
Se as ações continuarem despencando,
talvez receba uma oferta não muito atraente,
mas terá de aceitá-la para mantê-la inteira.
De que preço está falando?
Talvez...
Pode ser de um dígito só.
Em fevereiro, a ação valia US$ 66.
O Lehman Brothers não é o Bear Stearns.
Temos um ótimo negócio. Os imóveis vão se recuperar.
Não vou jogar a empresa fora, cacete!
Se o setor imobiliário pressiona as ações do Lehman Brothers,
Fannie Mae e Freddie Mac, gigantes hipotecários,
começaram a despencar hoje após notícias que ambas
podem precisar de US$ 75 bilhões para permanecerem solventes.
Como dão garantia a uma parcela enorme
das hipotecas do país,
voltou-se a especular que o governo
pode ter de assumi-las,
possibilidade que Barack Obama mencionou durante a campanha.
Se Fannie Mae e Freddie Mac quebrarem,
então, provavelmente,
o sistema financeiro
receberá um golpe tamanho que pode ser desastroso.
O Freddie caiu mais 8%. A Fannie, 5%.
TIMOTHY GEITHNER - PRESIDENTE, BANCO CENTRAL DE NOVA YORK
É queda livre. Precisamos fazer alguma coisa e já.
Vamos fazer uma proposta ao Congresso,
para termos a autoridade de injetar dinheiro.
Prefiro não fazer isso, mas se chegarmos lá...
Acho que já chegamos.
- Quanto irá pedir? - Um cheque em branco.
Tem de ser uma declaração que tranquilize o mercado.
Precisam pensar que tenho uma bazuca no bolso.
Não digo que irei usá-la, mas se tivermos autorização,
vai acalmar quem derruba as ações.
Se vai ao Congresso, por que também não dar aos bancos?
O Lehman está na merda e o Merrill quase lá.
Será sorte se aprovarem uma ajuda a Fannie e Freddie.
Faremos o que pudermos.
OLIMPÍADA DE PEQUIM 8 DE AGOSTO DE 2008
Secretário, Sra. Paulson, aqui.
Para cá, por favor.
Sr. e Sra. Paulson.
- Secretário Paulson, aqui, por favor. - Sra. Paulson. Obrigado.
Sra. Paulson.
Sr. Paulson.
Sr. e Sra. Paulson, para cá, por favor.
Sr. Secretário, por favor.
- Eu a peguei. - Leve-a.
- Aqui, secretário Paulson. - Secretário, aqui.
Sorrisão. Obrigado.
Era disso que eu precisava...
Fotos nos jornais do secretário do Tesouro com a bandeira chinesa.
Paulson, o comunista. Sua cara foi impagável.
Hank, preciso perguntar sobre Fannie e Freddie.
Temos centenas de bilhões investidos.
Você garantiu que o investimento é seguro.
E é, com certeza.
Estamos vendo muito dinheiro desaparecendo.
As ações caíram 60% nos últimos dois meses.
Carregar sua bazuca por aí não adiantou de nada.
O Congresso lhe deu o poder. Talvez seja hora de usá-la.
O mercado vai se estabilizar. Só precisamos dar tempo ao tempo.
A Rússia nos procurou mês passado.
Eles também têm aplicações consideráveis em Fannie e Freddie.
Sugeriram um acordo para, sem aviso,
jogar centenas de bilhões de títulos de Fannie e Freddie no mercado.
- Isso criaria um... - Caos.
O nível da dívida do seu país tem uma vulnerabilidade horrível.
- Mas você... - Nós recusamos, respeitosamente.
Parece que nem nos EUA
a relação entre o governo e indústria privada é simples.
Foi uma ameaça?
Não, foi um lembrete amigável
de que basta uma ligação para Moscou e eles destroem a economia dos EUA.
Pelos dados, Fannie e Freddie são um pesadelo.
Facilmente, devem dezenas de bilhões de dólares.
Em semanas, vão parar de pagar as dívidas.
- Teremos de agir. - Não tem como evitar.
A sua bazuca só é útil se for empregada.
O Lehman caiu mais 10%.
- Não vai me deixar comer, não é? - É por isso que pedi aveia.
O Dick está rodando o mundo de chapéu na mão,
ninguém Ihe deu dinheiro.
A Coreia o dispensou. O México o mandou se ferrar.
Não há interessados. Os otários já investiram.
O Bank of America ainda é uma opção?
O Barclays voltou a sondar, agora acham que é uma queima total.
- É promissor. - Não sei, não.
Os britânicos falam muito, mas nunca fecham nada.
- O Bank of America é a melhor aposta. - Não pode virar outro Bear.
É claro que não. Se desejam o Lehman, comprem logo.
Mas podem precisar de uma mãozinha.
Mal compraram o Countrywide. Investiram demais.
Talvez tenha de lhes dar uma folga em termos de exigências de capital.
Quer que aumente a alavancagem deles
para comprar um banco prestes a falir por estar alavancado demais?
Tem ideia melhor?
Notícias fresquinhas. Segundo fontes da CNBC,
o governo assumiu o controle de Fannie Mae e Freddie Mac.
Como se lembram, em julho, Hank Paulson disse
que queria o poder de agir, mas que não queria usá-lo.
Parece que Paulson acabou de apertar o gatilho da bazuca.
Mesmo estatizando Fannie e Freddie,
11 DE SETEMBRO DE 2008 NOVA YORK
o mercado continua de mal a pior.
Os investidores agora se voltam ao Lehman Brothers,
entre notícias de que o quarto maior banco de investimento do país
pode estar à beira da falência.
Rodge.
Chris.
Trouxe dinheiro hoje, né?
CHRIS FLOWERS ESPECIALISTA EM COMPRA DE BANCOS
Garanta que Fuld não escondeu notícias ruins.
Para citar o Dick, é "quimono aberto".
RODGIN COHEN ADVOGADO DO LEHMAN
Que imagem repugnante.
Deu uma olhada nos números?
O problema são os imóveis. Estão marcados em US$ 30 bilhões.
Não valem metade disso.
Não pareça tão nervoso.
Vai comprar um banco de Wall Street pelo preço de um cachorro-quente.
Sei que Paulson disse a Ken Lewis que não pagará isto.
GREG CURL - DIRETOR DE PLANEJAMENTO, BANK OF AMERICA
Não sei como pagaremos se o governo não assumir parte da perda.
Paulson está fazendo pose.
Ele vai passar um cheque como fez com Jamie Dimon no acordo do Bear.
Ele deve. Não pode perder outro banco grande em ano de eleição.
Além disso, ele ganhou meio bilhão de pratas no Goldman Sachs.
Vai deixar o Lehman morrer? O maior concorrente do Goldman?
Vai parecer que ainda trabalha pro Goldman.
Ele está fazendo isso da mesa do Tesouro.
Onde estão as rosquinhas?
Exato. Se você presidir uma financeira,
já viu o que o governo estava disposto a fazer.
Por que não iria pagar para ver e dizer:
"Claro, vou ajudar. Mas é preciso dar uma adoçada,
"como fez com os outros"?
Acham que vou socorrer Dick Fuld,
como se eu fosse o cara limpando a caca do elefante.
Acham que o que aconteceu com o Bear,
Fannie e Freddie acontecerá com o Lehman.
Os contribuintes não vão bancar outro socorro.
- Grande pacote de auxílio à compra. - Isso mesmo.
Temos de encontrar uma solução do setor privado,
fazer os bancos de investimento cobrirem.
Mas nunca farão isso
se não acreditarem que fixou um limite.
Sei que não gosta de vazamentos, mas nós falamos com a imprensa.
Está bem.
Sr. Flowers, ligação para o senhor.
Bob Willumstad, da AIG. Ele insistiu muito.
Sr. Flowers. Disseram que é o homem que procuro.
Temos um problema sério.
Sim? De que tipo?
Parece que vamos ficar sem dinheiro.
- A AIG? - Nós enviamos uma planilha.
É sigilosa, lógico, mas pode clarear a situação.
Estou no meio do Lehman. Trabalho pro Bank of America.
Pode vir aqui amanhã?
Vou olhar os números e nos falamos.
Sr. Flowers.
Liguem a TV.
A CNBC está falando do Lehman.
Um conhecido de Paulson... O secretário do Tesouro, Hank Paulson,
e disse que não haverá dinheiro do governo
na resolução deste caso.
Dizem que o Lehman é diferente por dois motivos.
O mercado estava ciente e teve tempo para se preparar
por mais de seis meses. Além disso...
Isso é lorota de TV?
Ou é um recado do Paulson?
Chris?
Sim? Desculpe.
O que significa "um conhecido do secretário do Tesouro"?
Pode significar muitas coisas.
Seu pessoal fez isso?
Diga que demitiu alguém há dez minutos.
Eu fiz o vazamento.
Uma declaração pública dessas
pode ter muitas consequências inesperadas.
Era preciso dar um recado aos bancos.
Eles precisam agir.
Não posso tirar outro coelho da cartola.
Rodgin Cohen me ligou.
O Bank of America está jogando Brickbreaker no celular.
Não querem este negócio.
O acordo pode ir por água abaixo porque quanto mais olham o Lehman,
mais parece aterro de lixo tóxico.
É por isso que, no fim das contas, talvez tenhamos de ajudá-los,
o que seria bem mais fácil sem declarar publicamente que...
Não dá, Tim! Legalmente, não podemos!
Legalmente, ainda não descobrimos como.
Estou preocupado
em limitarmos as escolhas numa hora em que temos poucas opções,
se é que temos alguma.
Quero todos os CEOs numa sala.
Temos o fim de semana.
Vamos trancá-los numa sala do BC
e não os deixaremos sair até termos uma solução para o Lehman.
Sua aveia vai esfriar.
Eles vão dar um jeito. Todos investiram algum dinheiro.
Tim está defendendo bastante que o BC dê algum tipo de apoio.
O Tim quer que eu pague por todos.
Não vou virar o "seu socorro financeiro".
O rombo do Lehman é o dobro do do Bear.
Investidores estão saindo. Vai emprestar até uma corrida?
O Barclays ainda tem interesse?
Não podem correr o risco mais do que o Bank of America.
Não duvido que consiga convencer todos a participar,
mas continua sendo um tiro no escuro.
Existe uma chance muito grande de o Lehman falir.
Existe um negócio a ser feito.
Eu o farei.
Faltando pouco mais de uma hora para o mercado fechar,
as ações do Lehman Brothers levaram outro tombo.
A ação é negociada a um novo recorde de baixa, menos de US$ 4.
Avaliando essa venda, parece que não tem fim.
Blankfein precisa cancelar um discurso, mas o resto confirmou.
- Diga a ele que não é opcional. - Sim.
Boa tarde, presidente. Obrigado por vir.
CHRISTOPHER COX PRESIDENTE DA CVM
- De quem é o avião? - Foi alugado.
O Hank botou no cartão de crédito.
Senhor, conhece Neel e Michele Davis, Negócios Públicos.
Oi. Prazer.
- Dan Jester, especialista em números. - Oi.
Eu o convenci a largar a aposentadoria.
- Como? Aposentadoria? - Trabalhamos juntos no Goldman.
Alguém do Tesouro não era do Goldman?
Presidente, para ficar claro, não existe conflito de interesse.
O Hank vendeu suas ações do Goldman antes de assumir o cargo.
- Não sugeri nada. - Desculpe.
Esse lance de "governo Sachs" dá nos nervos.
Vamos?
O Bank of America achou mais ativo podre.
Querem que reconsidere uma ajuda.
Vão engolir um bilhão em perdas, os outros 40 são seus.
Você fez isso pelo Bear.
Greg, eu ligo de volta.
Vou precisar tatuar na testa? Não vamos socorrer o Lehman.
Wall Street é viciada em apostar.
Se o governo viver cobrindo as perdas,
eles nunca vão aprender nada.
- O que foi? - Não sabia se queria
continuar falando em risco moral
ou se devo ligar para o Bank of America.
Eles precisam continuar negociando até criarem uma solução privada.
Diga para nos ajudarem.
- Alistair, alô. - Alô, Henry.
Espere um segundo.
Ministro da Fazenda.
Sei que o Barclays é um dos possíveis compradores do Lehman.
Meus bancos já estão sofrendo muita pressão.
Não quero ficar sobrecarregado.
O Lehman é problemático, mas tem valor.
Descobriremos como torná-lo atraente.
Basta nos ajudar.
- Já nos falamos. - Tchau.
Vamos manter o Barclays na jogada,
mas o Bank of America é a melhor aposta.
SEXTA-FEIRA 12 DE SETEMBRO DE 2008
Os CEOs dos principais bancos virão hoje.
Temos de fazê-los entender que o problema é deles,
que somos seus consultores e aliados,
mas não uma rede de segurança.
O que devemos esperar deles?
BANCO CENTRAL DE NOVA YORK
Jamie é inteligente.
Não tem muito dinheiro para usar depois que comprou o Bear.
JAMIE DIMON PRESIDENTE E CEO - JP MORGAN CHASE
Lloyd é um superastro.
Goldman é o mais inteligente de todos.
Só porque fui seu chefe, não quer dizer que vai me ouvir.
LLOYD BLANKFEIN PRESIDENTE E CEO - GOLDMAN SACHS
John Mack costumava correr pelo piso berrando:
"Sinto cheiro de sangue! Vamos matar alguém!"
É um combatente.
JOHN MACK PRESIDENTE E CEO - MORGAN STANLEY
Thain era meu segundo no Goldman. É egoísta e pragmático.
Sabe que se o Lehman falir, o Merrill é o próximo.
JOHN THAIN PRESIDENTE E CEO - MERRILL LYNCH
Vikram Pandit é o novato do Citigroup.
Ninguém sabe se manda no Citi ou se o Citi manda nele.
VIKRAM PANDIT CEO - CITIGROUP
Obrigado por virem aqui tão rapidamente.
Segunda cedo, o Lehman não poderá honrar suas obrigações.
Temos dois compradores potenciais: Bank of America e Barclays.
Nenhum vai assumir sem que financiem parte do negócio.
O governo não está em posição de se envolver.
Fiz isso antes. Vocês cuidarão deste caso.
Onde está Dick Fuld?
O Dick não tem condição de tomar decisões.
Vamos dividi-los em três grupos.
O primeiro tentará avaliar os ativos podres do Lehman.
O segundo pensará numa estrutura para todos investirem no Lehman.
O terceiro fará um plano de contingência.
Se o Lehman pedir concordata, temos de ver
- como conter os danos sobre vocês. - Meu Deus.
Sabíamos disso faz tempo.
Não acho que a falência do Lehman nos levará juntos.
E vamos cruzar os dedos?
Pedem para salvarmos um concorrente.
Não finjam que estão fazendo um favor.
Cavalheiros...
Cavalheiros, são grandes americanos
assumindo um dever patriótico.
Seu esforço Ihes renderá o amor
e a gratidão do seu país.
Creio que foi Thomas Paine quem disse: "Nesta... "
Lehman é parceiro comercial de todos os bancos daqui.
Sua falência será um golpe enorme para todos vocês.
É um problema seu.
Podemos discutir sobre como chegamos aqui.
Desregulamentação, derivativos, Dick Fuld tomou decisões erradas.
Somos todos responsáveis. É uma bagunça catastrófica.
O governo já fez o que pôde. Agora é sua vez.
Vocês precisam dar um jeito e pagar por isso.
Serei claro.
Vamos nos lembrar de quem não ajudou.
SÁBADO 13 DE SETEMBRO DE 2008
Notou um padrão aqui?
Só nos mexemos quando tem uma emergência.
Sim, não agimos antes de sexta-feira.
É lance de fim de semana. Quando iremos descobrir
como lidar com a quebra de um banco de investimento?
Vamos cuidar disso no fim de semana.
Falei com uma pessoa que está monitorando as coisas,
e ela disse que todos querem o mesmo acordo feito com Jamie Dimon,
mas que não vão conseguir.
Um aviso. Chris Flowers está no saguão.
É consultor do Bank of America sobre o Lehman.
Hank tirou o Flowers do Goldman.
Ontem, o Lehman tinha US$ 30 bilhões em moeda podre. Hoje tem 70.
US$ 70 bilhões em ativos que avaliamos ao acaso.
- Não, vai dar certo. - Se não agir, terminamos assim.
Não se esqueça do Dick.
Sim, Dick Fuld vive ligando, enchendo para elevar o preço.
Com licença.
Cacete, US$ 70 bilhões
sem garantias?
Se o Lehman Brothers falir no fim de semana,
poucos com quem falei duvidam que o Merrill Lynch seja o próximo.
Confiança é um artigo frágil.
Em nosso mercado financeiro, ela se desfaz rapidamente.
O Lehman vai quebrar.
Somos os próximos. Precisamos agir agora.
O Bank of America é o único. Posso dar um telefonema.
- Vai ferrar o Lehman, mas... - A culpa é deles.
Paulson já se decidiu. O Lehman já era.
Dê o telefonema.
Gostaríamos que vocês investissem no Merrill,
algo na casa dos 10%.
Não sei se consigo gerar interesse por 10%, mas...
se for uma oferta de venda,
aposto que pensaríamos a respeito.
Nós e o Lehman?
Num negócio desse tamanho só cabe um.
O risco é grande, sem dúvida, mas se participarem,
- acharemos uma solução privada. - Certamente.
Não se assuste com os números.
Daremos um jeito. O Lehman vale a pena.
Podemos conversar?
Estive na AIG ontem.
Na quarta-feira, terão um rombo de pelo menos US$ 5 bilhões.
No mínimo.
Liguei para o Warren Buffett. Ele não quis nem saber.
- Estamos averiguando. - É uma empresa muito grande.
Valeu, Chris.
Agradeço sua ajuda.
Eles não estão por dentro.
Veja isto aqui.
Será possível?
AIG?
Puta merda.
Investigue.
John.
Sabe o que está acontecendo aqui?
Está se precavendo?
Não sou bobo.
Estou me virando.
Está falando com o Bank of America.
Sinto muito.
Não é bom para o Lehman, mas tenho de cuidar do Merrill.
Eu me preocupo com o Lehman.
O Barclays continua no jogo.
Resolva logo.
O Bank of America vai comprar o Merrill.
O Barclays precisa dar certo.
Não disse que os britânicos nunca fechavam?
Eles vieram. Parecem interessados.
Se segurarmos suas mãos, eles fecham.
Que merda, Rodgin!
Não acho o Geithner. Não acho o Paulson.
Nem meus malditos funcionários atendem o telefone.
Tem muito acontecendo, Dick.
Porra.
Sabe de uma coisa? Diz para o Geithner
que se ele não salvar minha pele,
- o Merrill é o próximo. - Ele sabe disso.
Dick, ele contou que está trabalhando numa solução para o Merrill.
Aquelas bichas vão socorrer o Merrill?
Não, não o BC.
De comprador privado, só tem o Bank of America e...
Vão botar o Bank of America junto com o Merrill?
Ainda temos o Barclays. Hank acha que...
O governo federal vai me passar uma rasteira?
Não acredito! Puta que o pariu!
O Bank of America fechou com o Merrill?
Sim, o Lehman ainda é problema nosso.
DOMINGO 14 DE SETEMBRO DE 2008
Não aguento outro dia assim.
Está saindo de um Mercedes para o Banco Central de Nova York.
Não é o desembarque aliado na Normandia.
Muito bem, estamos aqui faz tempo.
Vamos parar de enrolar.
O zé-povinho quer que Wall Street pague.
Acham que somos bundões que ganham demais.
Nenhum político vai apoiar um socorro financeiro.
Por que ajudariam pessoas cujo trabalho é ganhar dinheiro?
Então...
Vamos ser claros.
O Hank acha que pode vender a parte boa do Lehman ao Barclays,
mas alguém tem de pegar os imóveis podres
que atrapalham a empresa.
Ninguém sabe quanto valem,
mas alguém precisa comprar para fechar um acordo.
Eu não gosto. Ninguém gosta.
Vamos engolir logo e meter bronca.
Quantos aqui podem botar US$ 1 bilhão para salvar o Lehman?
Eu topo. Um bilhão.
Muito bem.
Goldman dá um bilhão.
John?
Sim?
Sim.
É.
Sim.
Fechamos. O Barclays topou.
Caramba!
O Barclays não quer os imóveis, mas os outros bancos vão cobri-los.
Chame toda a diretoria aqui.
- Temos um negócio a fechar. - Muito bem.
LONDRES 21 h
- Conseguiu falar com ele? - Geithner não retorna as ligações.
Não podemos contar com essa gente.
No fim das contas, só vão assinar se mandarmos.
Sim, mas eles sabem disso?
Sim.
SIR CALLUM McCARTHY REGULADOR BANCÁRIO BRITÂNICO
Sim, é claro, agora que ele se dignou a ligar, pode passar.
Sir Callum, desculpe não ter retornado.
Estávamos costurando o acordo entre Barclays e Lehman.
Como regulador do Barclays,
temos graves temores sobre esta proposta de acordo.
Então não vai aprovar o acordo?
Mesmo que gostássemos dele, e não gostamos,
o Barclays precisaria, no mínimo, de 30 dias
para a aprovação dos acionistas.
Não, não, não...
Ele não pode... Ele não pode fazer isso.
- Podem impedir o acordo? - Claro que sim.
Mesmo sem impedir, a demora se encarrega disso.
Vamos ligar para o ministro da Fazenda já.
Nenhum desses ativos ficaria com o Barclays.
Sim, mas se a autoridade financeira...
- Precisamos de estabilidade. - É claro.
...ser do sistema financeiro britânico. É claro que compreende.
É.
Boa noite e boa sorte.
Boa noite para o senhor também.
"Não queremos importar seu câncer. "
Vocês
que não queriam apoiar o negócio do Barclays
podem respirar aliviados.
- Não vai ter acordo. - Ei, temos o dinheiro.
Já era.
O regulador britânico não vai aprovar.
Não pode pressioná-los?
Acredite, fiz tudo que pude.
Os britânicos
nos foderam para valer.
Paulson tem cem mil funcionários. Geithner, 200 advogados.
O puto do Chris Cox, três mil pessoas.
Nenhum desses bundas-moles pôde pegar um telefone,
ligar para os britânicos e ver se o acordo rolava
antes de nos fazerem passar o fim de semana
suando pelo dinheiro?
Pisaram na bola.
Não pisaram na bola.
Pisaram na bola, chutaram o saco do técnico
e cagaram na boca do zagueiro.
É claro.
O BC fará alguma coisa.
Eles precisam.
Devemos anunciar a quebra do Lehman já.
Se as bolsas da Ásia abrirem desse jeito,
vão pensar o pior.
A queda melará o negócio do Bank of America e Merrill.
- Quem fará o anúncio? - A Comissão de Valores Mobiliários.
Sim.
Está bem.
Vamos anunciar aqui. Quanto tempo para montar tudo?
Agora mesmo.
Podemos usar o saguão de entrada do piso térreo.
Com a estátua atrás de mim? Excelente.
O Lehman aceitou pedir concordata?
Chris, ligue para o Lehman.
Veja que peçam concordata já.
Com certeza.
A AIG é um problemão.
Os registros são caóticos. Mas pelo que sei,
metade dos bancos do mundo estão envolvidos com eles.
Quem tinha o título de uma hipotecazinha qualquer,
assegurou seu risco com a AIG, todo mundo mesmo.
Como deixaram isso acontecer?
Devem ter achado que os imóveis nunca cairiam.
Nunca.
Hank, o Lehman não pediu concordata.
Cox precisa fazer o anúncio. A Ásia vai abrir.
- Ele falou com eles? - Ainda não ligou.
Contamos ao Fuld do Barclays. Falamos que o Cox ligaria.
A diretoria inteira está lá esperando, ele não ligou.
Cox não sabe o que fazer.
Filho da puta!
Você é o regulador deles. Ligue para a diretoria do Lehman já.
Hank, é uma situação complicada em que...
A Ásia vai abrir.
Se não anunciarem, o mercado desce pelo ralo.
Temos de avaliar o papel adequado do governo aqui.
Como presidente da CVM posso...
Vocês parecem aquele bando em que ninguém acerta tiro.
Este é o seu trabalho.
Faça o diabo do telefonema.
Chris, aqui é Dick Fuld.
A diretoria inteira está reunida. Todos os diretores e conselheiros.
Sabemos que o negócio com o Barclays implodiu.
Esperamos que tenha uma opção
em que ainda não pensamos.
O mercado está tumultuado.
A concordata do Lehman vai ajudar
a tranquilizar a incerteza e, acreditamos, acalmar o mercado.
O BC e a CVM concordam com isso.
Desculpe. Não sei se entendi direito.
Está orientando o Lehman a pedir concordata?
Um instante.
- Cortou o som. - Que diabos foi isso?
Diga para pedirem concordata.
Tudo dito na reunião virá a público.
Não posso falar a uma empresa para pedir concordata.
Não tenho esse poder.
Tenho?
Anda logo.
A decisão de pedir concordata
precisa ser tomada pela diretoria.
Não é decisão do governo.
Mas acreditamos
que a situação se resolveria.
Não está nos orientando a pedir?
Não estou dizendo nada além do que já disse. Obrigado.
Vamos votar.
- Sr. Akers? - Sim.
Sir Christopher?
Sim.
Almirante Evans?
Sinto muito, mas sim.
Presidente Fuld?
Dick?
Sim.
- Sr. Hernandez? - Sim.
- Sr. Ainslie? - Sim.
- Sr. Berlind? - Sim.
- Sr. Cruikshank? - Sim.
- Dr. Kaufman? - Sim.
- Sr. Macomber? - Sim.
P?
- O Lehman já era. - Querido...
Devia saber que os britânicos criariam caso.
Falei com eles há dois dias. Devia ter lido nas entrelinhas.
Não pode se culpar sozinho.
Tem muita gente envolvida.
A culpa é minha. Sou o secretário do Tesouro
e o quarto maior banco de investimento do país
faliu sob minha responsabilidade.
Digo...
Não sei o que vai acontecer.
Também estou com saudades.
SEGUNDA-FEIRA 15 DE SETEMBRO DE 2008, 6h30
Ei, táxi!
Especialista: "Paulson espanca Wall Street,
"como necessário. "
Jim, estou em Midtown.
Acabei de ler...
Que diabos estou lendo?
Hank, é bom.
"É extraordinariamente reconfortante
"que o Departamento do Tesouro e o Banco Central
"deixem o Lehman Brothers falir. "
Muito bem, é aqui.
"A intervenção do governo teria sido vista
"como um sinal de perigo extremo no sistema financeiro global
"ou de extrema fraqueza por parte dos reguladores federais. "
É da porra do New York Times.
E não apenas eles. Todo mundo.
Obrigado, senador. Eu agradeço.
O Congresso está gostando.
Não sei se deviam se alegrar,
mas gostaram que o Lehman falisse.
Você foi firme. Teve peito.
É necessário numa época destas.
Como está o mercado?
A Europa caiu um pouco.
E o mercado futuro da Dow Jones, só 3%.
Aproveite-se disso na entrevista coletiva.
A história é que fizemos todo o possível pelo Lehman.
- Nós fizemos. - E a moral da história...
Chega de socorro financeiro.
Senhor secretário.
Como entender o que aconteceu com o Lehman?
Que é importante manter a estabilidade
e a ordem do nosso sistema financeiro,
e eu...
não pego leve com o risco moral.
- Sr. Paulson. - Senhor secretário.
Como vê a saúde do sistema bancário hoje?
O desempenho do mercado hoje
é uma prova de como a indústria financeira se uniu
em meio a circunstâncias extraordinárias.
O povo americano pode ficar confiante na solidez e poder de recuperação
do sistema financeiro. Obrigado a todos.
- Senhor secretário. - Sr. Paulson.
- O que foi? - A Dow Jones está despencando.
Já foram 400 pontos. O mercado de crédito está congelado.
Goldman e Morgan Stanley estão apanhando com as retiradas.
A quebra do Lehman os está matando.
Preciso falar com o presidente sobre como conteremos os danos.
Antes de falar com ele,
temos outro problema.
AIG.
O Sr. Geithner trabalha com a AIG numa solução privada
e o secretário está monitorando seu progresso atentamente.
Ele está em contato com a liderança do Congresso...
A Casa Branca quer detalhes da AIG.
Vocês sabem mais do que nós. Temos a mesma informação.
Não, não acreditamos que a concordata do Lehman
esteja derrubando Wall Street.
Certo, mas como explica...
O caso AIG pode ter sido exacerbado por...
Do escritório de Barney Frank.
- Sim. - Uma surpresa?
Não, a AIG vinha lutando...
Por que vocês não impediram a situação seis meses atrás?
Porque não havia uma varinha mágica à disposição, Doug.
Mas se acharmos uma, será um dos primeiros a saber.
Blankfein na linha quatro, urgente.
Preciso desligar.
Oi, Lloyd.
O maldito administrador de concordatas britânico
congelou todas as contas dos correntistas do Lehman.
Não acertou as coisas com os britânicos de antemão?
Geithner na cinco.
As pessoas estão surtando. Não conseguem pegar o dinheiro.
São os clientes, não os investidores.
Se o cliente desconfiou do dinheiro no Lehman,
também não vão confiar na gente.
Ninguém fará negócios conosco.
Você precisa esperar. Tim.
Dan falou com a Moody's. Vão reduzir a nota da AIG hoje.
la rolar mesmo, mas o Lehman acelerou tudo.
Quanto eles caíram?
Ministra da economia da França na seis.
Eles não sabem.
Estamos cuidando disso.
- Christine. - Como deixou o Lehman quebrar?
CHRISTINE LAGARDE MINISTRA DA ECONOMIA FRANCESA
- Em que diabos estava pensando? - Fizemos o possível, Christine.
Você deixou quebrar, Hank. Foi um erro horrível.
As consequências na Europa são catastróficas.
Com a AIG vai ser pior ainda.
Os bancos europeus têm uma exposição tremenda à AIG.
Precisamos de garantia de que irá agir, não fará como fez com o Lehman.
Não é apenas um problema americano.
Muito obrigada por...
John Mack.
- John. - John, um.
A quebra do Lehman está acabando conosco.
Os vendedores a descoberto vieram com tudo, já caímos 10%.
Nem imaginam o que está acontecendo aqui.
Como estão os ganhos?
Fortes. Vamos anunciar sexta-feira.
Anuncie agora.
Pronto, Lloyd, desculpe.
Hank, se os correntistas não puderem sacar do Lehman,
haverá retirada em massa de todos os bancos de investimento.
Jeff Immelt da GE.
Meu Deus, por que o Immelt está ligando?
Preciso desligar. Jeff.
Precisa saber as novidades.
JEFFREY IMMELT - PRESIDENTE E CEO, GE MAIOR EMPRESA DO MUNDO
Não estamos conseguindo bancar as operações diárias.
A divisão financeira está infectando o resto de nossos negócios.
A General Electric?
Essa coisa se alastrou além de Wall Street.
Sei que ninguém quer saber de hipotecas,
mas nós fazemos aviões, motores e lâmpadas.
Somos uma empresa saudável.
Se não pudermos financiar nosso dia a dia,
todas as empresas dos EUA vão fechar.
TESOURO DOS ESTADOS UNIDOS
- Como está a AIG? - Fechou a US$ 2.
Tim acha que devemos fazer algo grande.
Ben concorda e, também, eu.
O que podemos fazer? A AIG nem banco é.
O BC pode emprestar a não bancos
em condições incomuns e exigentes.
Estamos pensando em assumir 80% da empresa.
Hank, não podemos.
Hoje demos sermão ao país sobre o risco moral.
A AIG tem garantias. Eles têm ativos.
O Lehman não tinha.
Não podíamos emprestar para um rombo.
Não é a mesma história.
Não vão nem querer saber.
É outro socorro financeiro sem legislação.
O Congresso, o país, todos vão pirar.
O avião em que viajamos hoje era leasing da AIG.
Construções no centro, AIG.
Seguro de vida: 81 milhões de apólices
com valor nominal de US$ 1,9 trilhão,
bilhões em pensões de professores, ela atua em tudo.
Queria um grande demais para quebrar? Achou.
Tem ideia melhor? A caixa de sugestões está aberta.
Odeio fazer isto agora,
mas tenho uma entrevista coletiva bem cedinho
e nem sei o que vou dizer.
Diga que o Lehman superou a AIG.
O pagamento simultâneo de CDOs
e swaps de crédito exerceram pressão catastrófica...
Volte mais.
O pool global de capital de investimento...
Ela precisa explicar direitinho.
Comece pelos proprietários de casa.
Certo, é assim que você vai explicar.
Wall Street juntou empréstimos habitacionais,
lastreados em hipotecas,
e vendeu participações a investidores.
Eles estavam lucrando bastante,
então passaram a pressionar os credores:
"Precisamos de mais empréstimos. "
Os credores já haviam emprestado aos mutuários com crédito bom,
e, assim, foram até o fundo, rebaixando os critérios.
Antes era preciso ter escore de crédito de 620
e dar um sinal de 20%.
Agora, aceitam 500, sem entrada.
E o comprador, o sujeito comum,
acha que o especialista sabe o que faz.
Ele pensa: "Se o banco quer me emprestar,
"devo ser capaz de pagar. "
Assim, ele realiza o sonho americano.
Ele compra a casa.
Os bancos sabiam que os títulos de hipotecas de merda eram arriscados.
- Ache um sinônimo para "merda". - Para controlar a perda,
os bancos compraram um seguro.
Se a hipoteca não é paga, a seguradora cobre,
swap de crédito.
Eles fazem seguro da perda potencial para tirar o risco dos livros
e poder investir e lucrar mais.
E embora muitas empresas segurassem isso,
uma foi trouxa o bastante pra assumir
uma quantidade inacreditável de risco.
- AIG. - Pense num sinônimo para "trouxa".
E quando perguntarem por que fizeram isso?
- Honorários. - Na casa de centenas de milhões.
A AIG achou que o mercado imobiliário continuaria subindo,
mas aí acontece o inesperado.
Os preços das casas caem.
O pobre-diabo que comprou a casa sonhada
vê a taxa inicial da hipoteca disparar.
A mensalidade sobe. Ele dá calote.
Os títulos de hipotecas caem. A AIG tem que pagar todos os swaps,
todos, do mundo inteiro, ao mesmo tempo.
A AIG não pode pagar e quebra.
Todo banco que a contratou registra perdas enormes no mesmo dia.
E todos eles quebram.
Tudo afunda.
O sistema financeiro inteiro?
E quando perguntarem por que não havia regras?
Ninguém queria.
Estávamos lucrando demais.
Pense num sinônimo para "estávamos lucrando demais".
Ei, Hank.
É fraquinho, mas funciona.
Sei que por causa da sua religião, não toma remédios.
Mas você precisa dormir.
- Jim... - Hank, não é só pelo seu bem.
Certo?
Você não está com uma cara boa.
Agora mesmo, a CNN confirmou
que o Banco Central está negociando
o socorro gigantesco à seguradora AIG.
A negociação pode incluir
um empréstimo temporário de US$ 85 bilhões
para livrar a AIG da quebra iminente.
É uma notícia e tanto, gente.
Nesta hora, ontem, muitos em Wall Street
temiam um desastre total hoje.
Outro socorro financeiro federal a outro gigante de Wall Street.
Novamente, como dissemos, uma notícia muito importante.
Que afeta quase todos com plano de previdência privada.
A notícia chegou três horas e meia após o fechamento da bolsa...
Filho da puta.
Vamos direto a Ali Velshi que vai explicar tudo para nós.
- E depois vamos nos aprofundar... - A AIG é a seguradora de 85...
O mercado de crédito continua parado.
Continuamos despejando dinheiro nessas empresas
para o mercado estabilizar
- e não adianta nada. - Não podemos continuar assim.
Salvamos o Bear sem legislação. AIG sem legislação.
Dizem que Fannie e Freddie eram propaganda enganosa.
Como você, também não gosto, mas eram situações excepcionais.
A situação pede um xeque-mate
que não dependa de uma ação unilateral do BC.
Vivemos numa democracia.
Não podemos ficar agindo nos bastidores.
Precisamos de uma solução geral que cure o sistema inteiro.
E ela deve ser legítima.
Estamos adiando a ida ao Congresso.
Faltam dois meses para a eleição.
Não vão aprovar
um socorro gigante ao sistema bancário inteiro.
- Não seriam reeleitos. - Hank...
Nós vamos ao Congresso,
anunciamos não ter mais poder de fogo para controlar tudo
e eles se negam,
virando um cenário de pesadelo.
Já estamos no pesadelo, meu amigo.
Estamos nele.
P.
Não pode carregar o mundo nas costas.
Estamos ficando sem opções.
Não se entregue, você não é assim.
Algo vai funcionar.
Não sei mais se isso é verdade.
Não existe banco no mundo com dinheiro suficiente nos cofres
para pagar os correntistas. É tudo baseado em confiança.
E, Wendy, falta tão pouco.
Morgan Stanley e Goldman estão quase lá.
Se outros bancos desconfiarem deles,
se cortarem os empréstimos interbancários,
acaba numa questão de horas.
E depois acelera demais para parar,
vira uma corrida, não a um banco só,
ao sistema inteiro.
As pessoas comuns questionarão se o dinheiro está seguro.
Vão começar a fazer saques.
Depois disso,
filas nas portas dos bancos, caixas eletrônicos destruídos.
Em questão de semanas,
não tem mais leite nas lojas.
Pela segunda vez na semana, uma queda gigantesca em Wall Street,
o Dow Jones Industrial despencou 450 pontos
após o anúncio de que o governo salvaria a seguradora AIG.
Três dos cinco bancos de investimento faliram.
O maior credor hipotecário do país quebrou.
Fannie Mae e Freddie Mac foram estatizados.
O sistema financeiro está segurando as pontas, mas até quando?
Todos os homens e cavalos do rei
foram chamados para a coisa não desandar.
- Oi, Tim. - Estou em Wall Street, Hank,
e as pessoas estão indo trabalhar.
Nem imaginam que tudo está prestes a quebrar.
Temos de ir ao Congresso. Não nos resta escolha.
Está certo. Em quanto tempo vão agir?
Vai demorar uns dias.
Goldman e Morgan Stanley vão quebrar agora.
- Precisamos fazer algo hoje. - Como o quê?
O mercado não gosta de bancos de investimento, certo?
O dinheiro mandou o modelo de negócio "se foder".
É.
Vamos fundi-los com bancos comerciais,
transformá-los em bancos comuns regulamentados pelo BC.
Podem usar dinheiro dos correntistas.
Usarão a taxa de redesconto.
É dinheiro barato do governo.
- Quer fazê-los crescer? - É um trade-off, Hank.
O lado positivo é estabilizá-los.
O negativo é
ficarem grandes pra cacete.
Vai nessa, Tim.
Boa sorte.
Quero falar com Blankfein.
Lloyd, ligue para Vikram Pandit e fale em fusão.
Tim, estamos vendo todas as opções.
Você não tem opções, Lloyd. Há uma corrida ao seu banco.
Precisa de dinheiro. O Citi tem depósitos.
O Citi é bagunçado, você, organizado. Ligue pro Pandit.
Sim.
Tente uma fusão com o Morgan Stanley.
Está brincando? Mal comprei o Bear.
Estamos tentando dar certo.
Não comprou o Bear. Foi um presente de Natal.
O mercado está um puta desastre, Jamie.
Fale com John Mack.
Oi, Geithner mandou conversarmos sobre uma fusão.
- Quer negociar? - Não.
Merda, então por que ele mandou te ligar?
Recebi ordens para ajudá-lo.
Você é um verdadeiro príncipe, Jamie.
Parece que gostam da ideia de juntarmos nossas empresas.
Estou lisonjeado com sua ligação.
Vikram, não é lisonja, acredite.
- Geithner está ligando. - Lá vem o diabo do casamenteiro.
Oi, escute só. Jamie não quer saber.
- Vá de Wachovia. - Eles hipotecam de olhos fechados.
É uma ideia terrível, Tim. Esquece.
Não o encontro há quatro horas.
É uma puta irresponsabilidade num dia como hoje.
Mandei minha equipe analisar a proposta do Goldman.
Não vai dar certo.
Desistiu do Goldman sem nem falar comigo?
Não preciso de outro trilhão de dólares no balancete.
Da próxima vez que eu ligar, atenda.
Otário.
O problema são os ativos podres. Vamos comprá-los logo.
Chamamos de Dinheiro por Lixo.
Quando o mercado estabilizar, nós vendemos.
Com sorte, o Tesouro vai lucrar.
- Esse é o plano Quebrar o Vidro? - Em resumo.
Minha cópia é incompleta. Quem tem o resto do...
É sucinto.
Só temos uma chance com o Congresso.
Querem que eles aprovem uma lei baseados em três páginas?
Pessoal, ativos podres serão um pesadelo.
Ninguém sabe quanto valem.
Vai demorar para desenredar. Os bancos quebrarão agora.
- O que faremos? - Quer descongelar o crédito, certo?
Para os bancos voltarem a emprestar?
- É a meta. - Dê dinheiro para emprestarem.
- Injeção de capital? - Qual é, Dan?
- Quer mesmo estatizar? - Não falei nada disso.
Quero isolar os bancos problemáticos e investir.
- É antiamericano. - É antirrepublicano.
O governo vai virar acionista.
Vamos dizer como se gerenciar, o que comprar e vender?
Como se fosse o correio? Que funciona tão bem.
É temporário.
Seremos acionistas sem direito a voto.
Não pode simplesmente dar uma carrada de dinheiro aos bancos.
Ninguém vai aceitar.
Para os republicanos, será estatização.
Para os democratas, socorro financeiro.
E os bancos ficarão loucos da vida.
Não vai rolar, Dan, desculpe.
Valeu a nova perspectiva.
Neel, se formos comprar os ativos,
- quanto vai custar? - Não vai funcionar.
O plano tem três páginas e é muito vago.
Se comprar ativos não funcionar, vamos estatizá-los para você, ouviu?
- Quanto? - Por segurança, talvez um trilhão.
O Congresso nunca dará um trilhão.
Temos US$ 11 trilhões em hipotecas residenciais.
E US$ 3 trilhões em comerciais. Um total de US$ 14 trilhões.
Calculemos uma inadimplência de 5%.
5% de US$ 14 trilhões são
US$ 700 bilhões.
É melhor do que um trilhão.
19h
A única forma de conseguirmos é fazer se cagarem de medo.
Vai ser fácil, estou me cagando de medo.
QUINTA-FEIRA, 18/9/2008, 3 DIAS APÓS A QUEBRA DO LEHMAN
BARNEY FRANK (DEMOCRATA - MASSACHUSETTS)
PRESIDENTE DO COMITÊ FINANCEIRO DA CÂMARA
Programa de Alívio de Ativos Problemáticos?
Chamamos de TARP.
Este é o rascunho do projeto de lei?
Sujeito à revisão, claro.
CHRIS DODD (DEMOCRATA - CONNECTICUT)
PRESIDENTE DO COMITÊ BANCÁRIO DO SENADO
Só tem três páginas aqui. Faltou algo?
Não.
RICHARD SHELBY (REPUBLICANO - ALABAMA)
ALTO MEMBRO, COMITÊ BANCÁRIO DO SENADO
Você quer um cheque em branco no ato.
Só para os bancos. Não quer um centavo
para o joão-ninguém que vai perder a casa?
Não tem nem sinal de supervisão aqui,
nem para os bancos ou vocês, a propósito.
Quer simplesmente que entreguemos US$ 700 bilhões
e confiemos em vocês?
Como não viram isso acontecer?
NANCY PELOSI (DEMOCRATA, CALIFÓRNIA) PRESIDENTE DA CÂMARA
Se quiser voltar a fita, é possível.
Mas agora, não temos tempo.
Devemos fazer um anúncio hoje e acalmar o mercado.
Precisamos da legislação semana que vem.
Passei minha carreira acadêmica inteira
estudando a Grande Depressão.
A Depressão pode ter começado com a quebra da bolsa de valores,
mas o que afetou a economia geral foi o fim do crédito,
o cidadão comum não podia fazer empréstimos para nada,
comprar uma casa, abrir uma firma, encher a despensa.
O crédito tem a capacidade de criar uma economia moderna,
mas sua falta a destrói,
rápido e completamente.
Se não formos corajosos e ágeis,
vamos reviver a Depressão dos anos 1930,
só que desta vez será...
Muito, muito pior.
Se não fizermos isso agora, não teremos economia na segunda.
Geithner.
Apresentamos a proposta ao Congresso.
- Eles vão topar? - Não gostaram porque era curta.
Achei que concisão fosse positivo. Devem ter achado frágil,
arrogante ou sei lá o quê.
Não sei o que acham. Não conseguiram assimilar.
O mercado está se acabando. Vão rejeitar a proposta
porque ela é curta demais?
Estão trabalhando nela. Vão encompridá-la,
entre outras coisas.
Diga-me uma coisa boa.
Não chegamos a lugar nenhum.
Quem sobrou para o Morgan Stanley?
China Investment Corporation.
Talvez a Mitsubishi.
Não, os japoneses nunca vão fechar. E o Goldman?
Está falando com o Wachovia, que está tão fodido
que até o John Mack virou a cara.
Aprove essa lei.
- Estou pressionando. - Pressione mais.
Por favor.
Não está funcionando, Hank.
Hank?
Podem me dar uma licencinha?
21 DE SETEMBRO DE 2008 6 DIAS APÓS A QUEBRA DO LEHMAN
Ai, meu Deus.
Gao, Gao.
Sinto muito.
Não podemos fazer nada. Nova York é assim.
É sorte ainda venderem cerveja no Yankee Stadium.
Não se preocupe. Vou largar.
Quando quiser, estaremos lá dentro.
Alguma coisa?
Fizeram uma oferta tão baixa, que fingi não ter ouvido.
O mercado não pode abrir segunda sem uma solução para o Morgan Stanley.
Precisamos que feche um acordo.
- Precisa ligar para o Jamie. - Já liguei.
Ele não nos quer. Tem muita sobreposição.
Falamos com ele. Ele topa.
Por um dólar? Por que eu toparia?
China Investment e Mitsubishi estão atrás de mim.
Conhece esses caras. Não vão fechar a tempo.
Ligue para o Jamie.
Quero fazer uma pergunta.
35 mil empregos sumiram na cidade
somando AIG, Lehman e Bear.
Fechando com o Jamie, ele demitirá 20 mil do Morgan Stanley.
Acha que é uma boa política pública?
John, estamos pensando no sistema como um todo.
Os chineses estão indo embora.
Gao descobriu sobre a Mitsubishi.
Preciso ir.
Ligue para Kuroyanagi e traga um tradutor de japonês.
Vamos fechar com a Mitsubishi hoje.
Tim Geithner está ligando de novo.
Cubra os ouvidos.
Mande o Tim Geithner me fazer um boquete.
Quero salvar minha empresa.
Coloque-o na agenda, mas após o almoço,
assim ajeito a Madeline de antemão.
22 DE SETEMBRO DE 2008 7 DIAS APÓS QUEBRA DO LEHMAN
O Morgan se acertou com a Mitsubishi.
Então somos o único banco de mãos vazias.
Vou ligar pro Buffett de novo.
Vovô, não param de ligar. E se for importante?
Sempre acham importante.
Está bem, serei breve.
Warren, obrigado por retornar. Como vai?
Bem, Lloyd. Como posso ajudá-lo?
Quero pedir que invista no Goldman Sachs.
O que tem em mente? Parece caro.
Talvez não.
Tomara que tenha boas notícias
porque posso morrer antes de terminar a barganha pelo TARP.
Buffett vai botar cinco bilhões no Goldman.
Vamos poder respirar.
Por ora.
A surpresa de outubro chegou mais cedo,
com uma virada de mesa na corrida pela Casa Branca.
Seja um golpe de mestre ou uma tentativa de gol espírita,
McCain anunciou a suspensão da campanha
e pediu o adiamento do debate de sexta-feira
para voltar a Washington e se concentrar na crise econômica.
É nossa chance de nos unirmos
e provar que Washington voltou a ser
capaz de liderar este país.
Graças a Deus que ele vem.
Feito Daniel Day-Lewis em O Último dos Moicanos,
ele nos encontrará!
- Estão enrolando. - O que houve?
McCain queria pintar e salvar o dia, mas nem imagina como.
É um projeto de lei de cem páginas que negociamos com cuidado há dias.
Ele achou que iam parar e conversar?
Sim, quando o McCain chegou aqui
e viu que o acordo estava quase fechado,
ele ficou possesso.
Os republicanos o apoiaram. Querem recomeçar tudo.
Os democratas piraram. Os republicanos pararam.
- Caos dos diabos. - Caos dos diabos.
- Cadê o Hank? - Ainda falando com o McCain.
Se você ou outra pessoa fizer algo
que cause a próxima depressão, a culpa não será minha.
- Não vou me calar, senador, não vou. - Espere...
Ele está ameaçando o candidato republicano à Presidência?
- Algo precisa ser feito. - Não. Com licença, por favor.
Onde estão os democratas?
Eles estão bem ali.
- A Nancy está aí? - Sim, está.
Obrigado.
Nancy...
Puxa, Hank. Não sabia que era católico.
Eu imploro, não estrague as coisas. Foi uma reunião ruim,
mas precisamos nos unir aqui.
Nós não queremos estragar nada.
Só peço que nos apoie.
Por favor.
A Câmara começou a debater a lei de socorro às 9h27.
Às 13h28, o Congresso finalmente agiu.
- A votação foi apertada. - Vamos falar disso agora.
Parece que os democratas entregaram os votos
e os republicanos ainda não.
O que poderiam fazer para mudar a lei
e conseguir votos de alguns republicanos?
Se enforcassem os CEOs de Wall Street, eles conseguiriam alguns.
Não sei bem o que podem fazer.
É possível que a liderança do Congresso concluiria
que não existe nada que possa obter a maioria dos votos
e, assim, ver o que Hank Paulson e o governo podem fazer.
Os líderes estão negociando agora
que riscos defender. É isso que escuto.
Pelosi não levaria a votação
se não achasse que fosse aprovar.
Não sei responder, Charlie. Não sei.
Estou lendo um e-mail.
Parece que voltamos à mesa de negociação.
Mas existe tempo para isso? Veja a média do Dow Jones Ind.
Sabe que haverá uma queda.
Agora, temos de nos segurar bem
e aguentar firmes...
Não passou.
- Não aprovaram. - Não deu.
Faltarão nove votos, Bill.
- Repita, Steve. - Creio que faltarão nove votos...
Se conseguirem os seis... Cinco dos votos restantes,
faltarão dez votos agora, se conseguirem os cinco restantes.
A situação é clara.
Estamos aqui com a votação.
Os traders estavam acompanhando.
Estamos todos confusos...
As redes de TV o esperam na sala de imprensa.
Eu nem consigo...
Temos de voltar de novo.
- Não podem dizer não. - Certo.
- A Casa Branca quer uma reunião. - Bom.
Criaremos outra estratégia. A Casa Branca precisa
pressionar mais a Câmara.
Enquanto isso, discutimos como usar o dinheiro.
- Agiremos como se fosse funcionar. - Vamos falar em injeções de dinheiro.
- Lá vamos nós de novo. - Não podemos estatizar.
- Não é estatização... - O Japão ficou uma década
em recessão assim. É o que vamos fazer?
- O que nos resta? - Dinheiro por Lixo.
Comprar ativos podres ainda é o melhor.
Certo. Descubra como simplificar.
Dan, desenvolva alguma coisa.
Para efeitos de discussão, vamos ver como seria.
Para quem apoiou o socorro de US$ 700 bilhões a Wall Street,
foi um fracasso surpreendente e atordoante
quando a Câmara dos Deputados o rejeitou.
Foi uma derrota doída para o presidente Bush,
gerada pelos colegas republicanos.
Criamos um plano grande porque o problema é grande.
Na verdade, é uma situação urgente.
As consequências pioram a cada dia
enquanto não agirmos.
- Eu sei. Vivo... - Esboço do novo projeto.
DOIS DIAS DEPOIS
Estão tendo sorte com ele?
A Casa Branca acha melhor começar
pelo Senado. Tomara que estejam certos.
Pediram para recuar e deixar com eles.
Estou tentando recuar.
Comprar ativos podres não vai funcionar.
Por que não?
- É muito lento. - Acho que falei isso.
Sabemos que era complicado, mas lento quanto?
Dois meses, talvez mais.
Como é possível não sabermos como...
Não perguntei quanto tempo levaria, certo?
Podemos prosseguir?
Talvez possamos falar em injeções de capital.
Não tem como, Dan.
Acho que será preciso.
Mesmo com Neel acelerando o processo, o que parece...
improvável,
o sistema está se desfazendo. Os bancos precisam de dinheiro já.
Se injeções de dinheiro
são a forma mais eficiente de estabilizá-los,
não podemos recuar
por não gostarmos de ser os homens que estatizaram bancos americanos.
É mais rápido, sem dúvida.
Vai nos tirar do precipício, descongelar o sistema.
Vamos dar dinheiro...
e eles emprestam.
A moção foi aprovada.
Depois de rejeitar o plano TARP do governo Bush
há apenas quatro dias, a Câmara o aprovou hoje.
A questão é saber se os investidores vão se acalmar com as notícias.
Os indicadores apontam que as ações continuam em queda livre.
13 DE OUTUBRO DE 2008 WASHINGTON, DC - 2h
Alô?
Warren, é o Hank.
Desculpe. É tarde.
Eu o acordei?
Não mesmo.
Pode me dar uma luz?
Claro. O que foi?
Como fazer um banco saudável
aceitar uma injeção de capital?
Sr. Blankfein Goldman Sachs
Sr. Dimon JP Morgan Chase
Sr. Thain Merrill Lynch
Sr. Mack Morgan Stanley
Sr. Logue State Street
Sr. Kovacevich Wells Fargo
Tive de vir da Califórnia até aqui.
Não me contaram por quê.
Ninguém sabe o motivo?
Não.
Falou com o Jamie?
Sim, ele ficará bem.
Contou o que vai acontecer?
Que vamos enfiar goela abaixo
uma injeção de capital de que não precisa? Não.
Falei que precisamos de sua ajuda
e pedi, educadamente, para não foder com a gente hoje.
Ele entendeu.
Ela chegou.
SHEILA BAIR - PRESIDENTA FUNDO GARANTIDOR DE DEPÓSITOS
Cavalheiros. Será que vai dar certo?
Sim, eles vão adorar.
Somos de opinião de que os EUA necessitam
de ação forte e decisiva
para tranquilizar o sistema financeiro.
Por meio da nova autoridade dada pelo TARP,
o Tesouro comprará
ações preferenciais
de todos os bancos presentes nesta sala.
Essa ação renderá 5% nos primeiros cinco anos,
9% depois.
Nós damos dinheiro. Vocês emprestam.
Vai descongelar o crédito, estabilizar os bancos,
restaurar a confiança.
Todos ficarão melhores com mais capital no sistema.
E é por isso que vocês nove
participarão do programa.
Nem todos precisam de capital.
Todos vocês precisam.
Nem imagina como será o mercado daqui a um ano.
Nem você.
Não sou um cara de Nova York com produtos chiques.
Por que estou nesta sala falando em socorrer vocês?
Os bancos mais fortes protegerão os mais fracos.
Se apenas alguns aceitarem, o dinheiro é sinal
de que o banco é fraco para sobreviver.
O mercado vai devorá-lo.
De quanto estamos falando?
US$ 125 bilhões.
Bank of America, US$ 15 bilhões.
Bank of New York Mellon, US$ 3 bilhões.
Citigroup, US$ 25 bilhões.
Goldman Sachs, US$ 10 bilhões.
JPMorgan, US$ 25 bilhões.
Merrill Lynch, US$ 10 bilhões.
Morgan Stanley, US$ 10 bilhões.
State Street, US$ 2 bilhões.
Wells Fargo, US$ 25 bilhões.
E a compra de ativos podres?
- Não era essa a ideia? - Demora demais.
O sistema acaba antes de selecionarmos.
Então, vamos entregar as rédeas a vocês?
O negócio é muito bom.
Quem rejeitar e precisar ser socorrido depois,
terá termos menos atraentes.
É capital barato. Não é a pior ideia do mundo.
É para quem já tem capital.
Seremos acionistas sem voto.
É uma medida temporária.
E se rejeitarmos?
A presidenta do FDIC está sentada bem aqui.
Amanhã vocês verão que não estão tão capitalizados quanto pensavam.
Que proteções darão em troca
da política de remuneração?
Se o governo virar um dos donos,
ele vai determinar a remuneração?
Quer falar sobre seu bônus, John?
Administro uma empresa.
Se o BC disser que não posso pagar bem meus talentos,
teremos a maior fuga de cérebros que este país já viu.
É assim que vai gerenciar os bancos?
Até o dinheiro ser devolvido ao Tesouro,
haverá limites à dedução de impostos e verbas indenizatórias.
- Pronto. - Não entendo
por que tanta tensão sobre isto.
O país está vivendo o pior cenário desde a Grande Depressão.
Se o sistema financeiro quebrar,
todos vocês vão junto.
Dê aqui os papéis.
- Não pode ir assinando. - Não?
- Não sem sua diretoria. - Preciso de 24 horas para convocá-la.
Eles vão aceitar.
Se não aceitarem, me demitirão.
Quem mais?
Eles vão assinar?
Estão falando com as diretorias.
- É um bom sinal. - Se eles aceitarem,
deveríamos anunciar algo com as injeções,
quem sabe um programa para comprar hipotecas.
Não vou Iançar um plano pela metade
só para parecer que estamos agindo.
Que tal elevar as restrições de como gastam o dinheiro,
algo para parecer mais palatável.
Com mais restrições, não vão aceitar.
É coisa demais para um dia só.
Eles quase destruíram a economia americana,
mas não podemos restringir como gastam
os US$ 125 bilhões que daremos a eles
porque podem não aceitar.
O que é isto?
É um
sapo venenoso.
A Wendy tirou na Guiana.
É sua?
É do Al Capone.
Oito dos nove toparam.
- O Bank of America aguarda... - Vai rolar.
Vou avisar a presidente da Câmara.
Vamos fazê-lo falar com o presidente pelo telefone.
Está certo.
O Dow Jones subiu 900 pontos
só por causa da reunião.
Que beleza.
Foi a coisa certa.
Sem dúvida.
Esperava mais reações.
Eles não tinham escolha e sabiam disso.
Só espero que eles...
O quê?
Usem o dinheiro como pedimos.
Eles vão emprestar, não é?
É claro que sim.
Após a aprovação do TARP, os bancos emprestaram menos
e o mercado continuou caindo.
O desemprego passou dos dez por cento
e milhões de famílias perderam as casas por execução hipotecária.
Em 2009, o mercado em pânico se estabilizou
e foi evitada uma depressão global.
Os maiores bancos devolveram o dinheiro do TARP.
Em 2010, a remuneração em Wall Street chegou ao recorde de US$ 135 bilhões.
Dez bancos agora detêm 77% dos ativos bancários americanos.
Eles foram declarados grandes demais para quebrar.
Revisão e Sincronia: carneme